Investing.com — Volution Group’un Perşembe günü açıklanan 2025 mali yılı sonuçları, beklenenden daha güçlü ikinci yarı organik gelir büyümesi sayesinde analist beklentilerinin biraz üzerinde gerçekleşti.
İngiltere merkezli şirket, 2025 mali yılının ikinci yarısında %7,2’lik organik gelir büyümesi kaydetti. Bu oran, grup hedef aralığı olan %3 ile %5’in üzerinde gerçekleşti.
2025 mali yılı için toplam gelir, geçen yıla göre %21 artışla 419 milyon sterline ulaştı. Devam eden faaliyetlerden (OCC) organik gelir %5,7 yükseldi ve bu Jefferies’in %5,1’lik tahmininin biraz üzerinde gerçekleşti.
Gelir ayrıca Fantech satın almasından gelen %16,2’lik katkıyla daha da arttı, ancak %1,3’lük döviz kuru olumsuz etkisi bunu kısmen dengeledi. EBITA %19,7 artışla 93,4 milyon sterline yükselirken, EBITA marjı %22,3 oldu.
Fantech’in daha düşük marjlı katkısı nedeniyle genel marj 20 baz puan düşmesine rağmen, organik EBITA marjları 50 baz puan yükseldi. Temel hisse başına kazanç %18,2 artışla 33,1 peniye çıkarak, konsensus tahminlerini %2 aştı.
Düzeltilmiş nakit dönüşümü %109 olarak gerçekleşti ve net borç 126 milyon sterlin seviyesinde kaldı. Bu rakam tahminlerden yaklaşık 6 milyon sterlin daha düşük olup, net borç/EBITDA oranı 1,2x olarak gerçekleşti.
Jefferies, OCC gelir büyümesindeki hızlanmayı dikkat çekici bir gelişme olarak işaret etti ve ikinci yarı performansının, FAN’ın büyüme hızıyla ilgili önceki endişeleri giderdiğini belirtti.
Aracı kurum ayrıca, İngiltere Ticari, İngiltere OEM ve Avustralasya dahil olmak üzere daha önce durgun olan birçok pazarın büyüme oranlarında dönüş gösterdiğini gözlemledi.
İngiltere’de EBITA marjları, daha yüksek marjlı yeni bina havalandırma çözümlerinin yardımıyla rekor seviye olan %26’ya ulaştı.
Jefferies, daha yüksek fiyatlı çözümler satmanın olumlu etkisinin, düzenleme odaklı talebin genellikle gözden kaçırılan bir faydası olduğunu belirtti.
Bölgesel olarak, İngiltere %9,5’lik OCC gelir büyümesi sağlarken, İngiltere Konut segmenti %9,7 büyüdü. Orta Avrupa %6 büyürken, İskandinav ülkeleri %2,3 düştü, ancak ikinci yarıdaki düşüş %0,6’ya kadar daraldı. Bölgedeki EBITA marjları 20 baz puan artarak %24,1’e yükseldi.
Avustralasya, ilk yarıdaki %1,7’lik düşüşün ve ikinci yarıdaki %2,9’luk artışın ardından, yönetim değişiklikleri ve daha düşük faiz oranlarının yardımıyla %0,6’lık OCC gelir büyümesi kaydetti.
Fantech entegrasyonunun ilerlediği ve 2026 mali yılında daha fazla marj iyileşmesi beklendiği bildirildi.
Jefferies ayrıca, Volution’ın net borcunun EBITDA’nın 1,2 katı olduğu bilançosunun, potansiyel pazar konsolidasyonu ve stratejik satın almalar için esneklik sağladığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
