Investing.com – Citi, Avrupa sağlık hizmetleri ve MedTech hisselerine karşı daha olumlu bir tutum sergilemeye başladı. Banka, değerleme düzeltmelerini ve güçlü ilk çeyrek performansını sektörün beklentilerini yeniden değerlendirme nedenleri olarak vurguladı.
Perşembe günü yayınlanan son raporda banka, Demant A/S (CSE:DEMANT) hissesini Al’a yükseltti ve güçlü inovasyon boru hatları ile toparlanma potansiyelini gerekçe göstererek Alcon (NYSE:ALC) hissesini en iyi seçimi olarak teyit etti.
Avrupa MedTech hisseleri, yılbaşından bu yana daha geniş EuroSTOXX endeksine göre yaklaşık 1.200 baz puan daha düşük performans gösterdi. Citi, çoğu şirketin artık en kötü tarife ve döviz kuru senaryolarını fiyatlandırdığı göz önüne alındığında, bu düşük performansın abartılı olduğunu düşünüyor.
Veronika Dubajova liderliğindeki Citi analistleri şöyle yazdı: “Sektör şu anda tarihsel ortalamalarda veya altında işlem görürken, 1Ç25 büyük ölçüde dayanıklılık gösteriyor ve ileriye dönük rehberlik aralıkları artık birçok durumda en kötü tarife senaryolarını içeriyor, buradan ’normale dönüş’ bekliyoruz.”
Alcon, Citi’nin en farklı fikri olmaya devam ediyor ve firmanın Odak Listesi’nde tutuluyor. Analistler, Unity, TRYPTYR, P7 ve PanOptix Pro dahil olmak üzere yeni ürün lansmanlarıyla desteklenen 2026-2029 gelirlerinin konsensüsten %3-6 daha yüksek olacağını öngörüyor.
Analistler şu notu düştü: “Organik satış büyümesi ile değerleme/hisse fiyatı performansı arasında gördüğümüz güçlü bağlantı nedeniyle yapısal büyüme/inovasyon liderlerini tercih ediyoruz.”
Bu arada, Demant, Citi tarafından Nötr’den Al’a yükseltildi. Banka, benzer büyümeye rağmen hissenin Sonova’ya kıyasla 8 yıllık en yüksek iskontoyla işlem görmesi nedeniyle toptan satış momentumunda potansiyel bir dönüm noktasına işaret etti.
Ekip şunları söyledi: “Demant hisseleri, AB MedTech’e göre yaklaşık %1.600 ve rakibi Sonova’ya göre yaklaşık %1.300 daha düşük performans gösterdi, bu büyük ölçüde rekabetçi bir pazarda hayal kırıklığı yaratan toptan satış büyümesini yansıtıyor.”
Citi, Demant’ın toptan organik satış büyümesinin 2026’ya doğru hızlanmasını bekliyor. Bu büyüme, daha kolay karşılaştırmalar, geri dönen yönetilen bakım sözleşmeleri ve Ağustos ayı gibi erken bir tarihte gelebilecek yeni bir platform lansmanı ile desteklenecek.
Yeni 12 aylık fiyat hedefi olan 335 Danimarka kronu, yaklaşık %32 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
Citi şu anda AB MedTech kapsamında 11 Al tavsiyesine sahip ve bunlara karşılık sadece üç Sat çağrısı bulunuyor. Sat tavsiyesi verilen şirketler arasında Elekta (BS:EKTABs) AB ser. B (ST:EKTAb), Sonova H Ag (SIX:SOON) ve Straumann Holding AG (SIX:STMN) yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
